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        在市場(chǎng)持續(xù)下行的背景下，百億私募也遭遇嚴(yán)峻考驗(yàn)。

        一方面承受凈值下滑壓力，另一方面部分私募管理規(guī)模縮水嚴(yán)重，出現(xiàn)大面積退出“百億私募俱樂(lè)部”的現(xiàn)象。

        私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，百億私募數(shù)量為85家，較今年年初的104家銳減19家，降幅達(dá)到18%。從過(guò)往來(lái)看，每一輪A股的調(diào)整，都會(huì)淘汰掉不少百億私募，這也凸顯出私募行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)壓力巨大。

        據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，目前不少私募基金的運(yùn)營(yíng)壓力也劇增。今年前8個(gè)月，235只百億私募旗下產(chǎn)品，取得正收益的僅有74只，占比為31.49%。

        過(guò)去幾年，雖然市場(chǎng)行情整體表現(xiàn)不佳，但是量化行業(yè)卻異軍突起，一批私募跨過(guò)百億大關(guān)，促使“百億私募俱樂(lè)部”大幅擴(kuò)容。2023年上半年，百億私募數(shù)量最高一度達(dá)到115家，去年年底降至104家。

        今年以來(lái)，隨著市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整，百億私募數(shù)量進(jìn)一步下滑。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，百億私募數(shù)量為85家，較今年年初的104家銳減19家，降幅達(dá)到18%。

        尤其是過(guò)去兩個(gè)月，百億私募數(shù)量出現(xiàn)劇烈變化，有10多家私募集體退出了“百億私募俱樂(lè)部”陣營(yíng)，包括聚寬投資、康曼德資本、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、相聚資本、上海大樸資產(chǎn)、千象資產(chǎn)等私募。

        85家百億私募中，上海和北京地區(qū)的百億私募數(shù)量最多，分別為40家和21家。按照投資模式劃分，主觀百億私募有43家，量化百億私募有30家，混合型百億私募有11家，還有1家百億私募投資模式不明。

        私募排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華告訴證券時(shí)報(bào)記者，百億私募數(shù)量下降主要有幾個(gè)方面的原因：

        一是A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，私募基金賺錢效應(yīng)欠佳，從而導(dǎo)致投資者信心不足。疊加新規(guī)下，私募產(chǎn)品備案要求提高，一定程度上會(huì)影響新基金發(fā)行，同時(shí)也導(dǎo)致存量規(guī)模縮水.

        二是從過(guò)往來(lái)看，量化私募一直是百億私募數(shù)量增長(zhǎng)的主力，今年來(lái)A股市場(chǎng)風(fēng)格分化明顯，疊加量化私募監(jiān)管趨嚴(yán)，過(guò)往深受投資者追捧的量化投資主角光環(huán)消失，量化私募規(guī)模增長(zhǎng)放緩的同時(shí)，部分百億量化私募因?yàn)闃I(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳而規(guī)模縮水。

        此消彼長(zhǎng)下，百億量化私募數(shù)量不增反減。

        從過(guò)往來(lái)看，每一輪A股的大幅下行，都會(huì)淘汰掉不少百億私募，這也凸顯出私募行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)激烈。與公募基金不同，私募追求的是絕對(duì)收益，連續(xù)幾年不賺錢則生存壓力陡增，即便是百億私募，也難逃周期的輪回，最終在大浪淘沙中消亡。

        證券時(shí)報(bào)記者了解，目前不少私募基金的運(yùn)營(yíng)壓力劇增。尤其是主觀私募，部分產(chǎn)品甚至因?yàn)閮糁档陀?元不收管理費(fèi)，持續(xù)三年不賺錢自然沒(méi)有業(yè)績(jī)提成，但租金、人員成本卻是硬性開(kāi)支。

        深圳一家私募負(fù)責(zé)人告訴記者，公司有十幾位員工，辦公租金和投研人員的成本支出每年需要1000多萬(wàn)元，產(chǎn)品的管理費(fèi)為0.75%，管理費(fèi)只能覆蓋成本。我們這幾年整體還賺錢了，要不然壓力會(huì)很大。目前來(lái)看，20億元以下規(guī)模的私募，普遍都感受到生存壓力。

        另一家私募由于產(chǎn)品主要發(fā)在高點(diǎn)，不但連續(xù)三年不賺錢，旗下多數(shù)產(chǎn)品還浮虧嚴(yán)重，渠道那邊早就暫停了管理費(fèi)，全靠吃公司前期的老本，要不然早就解散了。

        私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，私募基金指數(shù)8月收益為-1.76%，今年來(lái)收益為-7.84%。其中，股票策略賺錢艱難，1—8月股票策略指數(shù)收益跌至-11.39%，在五大策略中表現(xiàn)墊底。

        其中，共有235只百億私募旗下產(chǎn)品有業(yè)績(jī)展示，今年1—8月收益均值為-0.05%，中位數(shù)為-4.86%，取得正收益的產(chǎn)品有74只，占比為31.49%。

        中基協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，從存續(xù)基金規(guī)模來(lái)看，截至2024年7月末，存續(xù)私募基金150543只，存續(xù)基金規(guī)模19.69萬(wàn)億元，同比去年7月份，規(guī)模下降1.13萬(wàn)億元，存續(xù)基金數(shù)量也減少了2335只。

《電鰻快報(bào)》