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        近日，寧波奧拉半導(dǎo)體股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“奧拉股份”)披露招股說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)，公司擬于上交所科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)(主承銷(xiāo)商)為海通證券股份有限公司，保薦代表人為韓芒、龔思琪。

        公司主要從事模擬芯片及數(shù)模混合芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。成立以來(lái)，公司致力于成為領(lǐng)先的平臺(tái)型模擬集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)。目前，公司產(chǎn)品線包含時(shí)鐘芯片、電源管理芯片、傳感器芯片、射頻芯片四大類(lèi)。此外，公司還對(duì)外提供IP授權(quán)服務(wù)。

        截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司控股股東為奧拉投資，持有寧波奧拉49.30%股權(quán)。WANG YINGPU通過(guò)奧拉投資、Ideal Kingdom間接持有公司50.27%的股份，王成棟通過(guò)寧波雙全間接持有公司7.23%的股份，WANG YINGPU系王成棟之子，故公司實(shí)際控制人為王成棟和WANG YINGPU，合計(jì)持有奧拉股份57.50%的股份。王成棟，1953年出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán);WANG YINGPU，1981年出生，澳大利亞國(guó)籍。

        營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)

        2019年至2022年1-6月，奧拉股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為13,356.11萬(wàn)元、40,509.45萬(wàn)元、50,246.67萬(wàn)元、22,117.92萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為13,244.02萬(wàn)元、40,501.68萬(wàn)元、50,146.62萬(wàn)元、22,113.84萬(wàn)元。

        報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)分別為1,893.01萬(wàn)元、681.72萬(wàn)元、-109,555.99萬(wàn)元、-46,571.32萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為1,893.00萬(wàn)元、681.75萬(wàn)元、-109,556.03萬(wàn)元、-46,571.27萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)分別為1,008.42萬(wàn)元、-1,308.80萬(wàn)元、-87,224.32萬(wàn)元、-47,069.52萬(wàn)元。

        報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1,118.89萬(wàn)元、22,120.95萬(wàn)元、-2,778.18萬(wàn)元、-169.44萬(wàn)元，銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為11,121.51萬(wàn)元、49,944.66萬(wàn)元、33,985.95萬(wàn)元、28,142.28萬(wàn)元。

        奧拉股份擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)8,334萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的比例不低于25%。公司擬募集資金30.07億元，分別用于超高性能和超低抖動(dòng)的時(shí)鐘芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、面向服務(wù)器/超算中心/通信市場(chǎng)的高性能電源芯片開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能傳感器芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、面向車(chē)規(guī)產(chǎn)品高性能/時(shí)鐘/多相電源VRM/傳感MEMS芯片開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、面向通信市場(chǎng)的高性能SOI射頻芯片開(kāi)發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)：募資金額超過(guò)凈資產(chǎn)7倍

        據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)報(bào)道，此次IPO公司計(jì)劃募集資金約為30.07億元，主要用于時(shí)鐘芯片、電源芯片、傳感器芯片、SOI射頻芯片以及部分面向車(chē)規(guī)產(chǎn)品的芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

        值得一提的是，截至2022年6月30日，奧拉股份本身資產(chǎn)總額約為6.92億元，股東權(quán)益僅為4.09億元，30億元的募資額超過(guò)公司凈資產(chǎn)的7倍。另外，在IPO募投中金額占比較大的電源芯片、傳感器芯片等，目前合計(jì)對(duì)公司收入貢獻(xiàn)度不超過(guò)1%。

長(zhǎng)江商報(bào)：計(jì)提18.5億股份支付費(fèi)致虧15.4億

        據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)報(bào)道，2019年初，奧拉股份的股東變更為奧拉投資和雙成投資兩家，持股比例分別為80%、20%。直至2020年12月，奧拉股份發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)p成投資將持有的部分公司股份轉(zhuǎn)讓給寧波奧吉芯、寧波奧如芯、寧波奧意芯等三家員工持股平臺(tái)及寧波雙全。三個(gè)月后，奧拉投資則繼續(xù)向Key Brilliance等四大員工持股平臺(tái)轉(zhuǎn)讓所持公司股份。

        記者注意到，在上述兩筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，七個(gè)員工持股平臺(tái)均以1元/出資額的低價(jià)受讓公司股份。同時(shí)，外部投資者Peng Capital、青島海闊天空也以同樣的低價(jià)實(shí)現(xiàn)對(duì)奧拉股份的入股，獲得股份比例分別為1%、1.4%。

        對(duì)此，奧拉股份解釋稱(chēng)，主要是二者向公司實(shí)控人推薦了境外收購(gòu)印度奧拉的商業(yè)機(jī)會(huì)，并協(xié)助完成對(duì)印度奧拉的收購(gòu)，根據(jù)約定，公司實(shí)際控制人通過(guò)奧拉投資按照1元/出資額的價(jià)格向其轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

        由于上述七個(gè)員工持股平臺(tái)及對(duì)外轉(zhuǎn)讓的股份為低價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑠W拉股份需要在自身的財(cái)務(wù)報(bào)表中計(jì)提股份支付費(fèi)用，而此部分股份支付費(fèi)用也正是奧拉股份發(fā)生虧損的核心原因。

        財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年至2022年上半年，奧拉股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.34億元、4.05億元、5.02億元、2.21億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1893萬(wàn)元、681.75萬(wàn)元、-10.96億元、-4.66億元。

        其中，2020年至2022年上半年，奧拉股份分別確認(rèn)了1.62億元、12.04億元、4.85億元的股份支付費(fèi)用，合計(jì)為18.5億元，使得公司在近三年半的時(shí)間內(nèi)累計(jì)虧損15.36億元。

        若剔除股份支付金額之后，2019年至2022年上半年，奧拉股份的扣非歸母凈利潤(rùn)分別為1008.42萬(wàn)元、1.49億元、9762.63萬(wàn)元、1423.91萬(wàn)元。其中，2021年公司扣非歸母凈利潤(rùn)同比下降34.3%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)依舊不穩(wěn)定。

        令人質(zhì)疑的是，對(duì)員工實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的在于留住核心人才，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展。而外部投資者低價(jià)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司的入股，受讓價(jià)格低于公司股票公允價(jià)值，此部分差額需要由公司承擔(dān)。奧拉股份以此換取收購(gòu)機(jī)會(huì)，但實(shí)際上其在2018年收購(gòu)的印度奧拉經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)頗為糟糕，這其中是否存在利益輸送?

        數(shù)據(jù)顯示，2021年和2022年上半年，印度奧拉的凈利潤(rùn)分別為-3億元、-1.64億元。截至今年6月末，奧拉股份因收購(gòu)印度奧拉產(chǎn)生商譽(yù)1.98億元，占公司資產(chǎn)的28.65%。

《電鰻快報(bào)》