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        開年以來，首只公募基金宣告募集失敗。

        近日，興華基金發(fā)布公告稱，興華興盛純債債券基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。據(jù)了解，興華基金是一家成立于2020年的個人系公募，也是山東省首家公募基金公司。截至去年四季度末，興華基金公募管理規(guī)模為96.89億元，其中，債券型基金是公司的主力產(chǎn)品，共9只，規(guī)模合計為96.78億元。

        那么，面對目前公募行業(yè)激烈的競爭格局，個人系小型公募興華基金該如何解決基金募集難的挑戰(zhàn)，并依靠創(chuàng)新產(chǎn)品突圍呢?

        債基募集失敗

        根據(jù)興華基金公告，募集失敗的興華興盛是一只中長期純債型基金，于去年5月31日獲監(jiān)管批復注冊，自去年11月29日起公開募集，截至今年2月28日，基金募集期限屆滿，但未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。

        根據(jù)基金發(fā)售公告，該只基金的托管人是青島銀行(4.130, 0.05, 1.23%)，募集上限是30億元。除直銷外，代銷機構(gòu)包括天天基金、螞蟻基金、同花順(295.500, 1.86, 0.63%)基金、雪球基金等多家互聯(lián)網(wǎng)三方渠道，還包括中信證券(27.370, 0.01, 0.04%)、中信期貨等渠道。去年11月至今年1月，該基金新增了東財證券、東北證券(8.010, 0.13, 1.65%)等多個銷售渠道。該基金的成立條件是，在3個月的募集期內(nèi)達到備案條件。

        資料顯示，擬管理興華興盛的呂智卓是一位從業(yè)年限超過10年的基金經(jīng)理，目前擔任興華基金固收公募部副總經(jīng)理。

        從前期的準備材料來看，興華基金對興華興盛的募集抱有一定期待，不僅安排了職位較高的基金經(jīng)理管理，還同時設(shè)置了募集上限，并且在后續(xù)發(fā)行中新增了多個代銷機構(gòu)。然而，還是難逃募集失敗的尷尬結(jié)果。同時，該只基金也是年內(nèi)首只無法正式成立的新基金。

        而從今年新發(fā)基金的數(shù)據(jù)來看，債券型基金仍然是相對好賣的產(chǎn)品。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，今年以來，債券型基金發(fā)行數(shù)量達到28只，總發(fā)行份額為736.41億份，平均1只發(fā)行份額為26.3億份，盡管發(fā)行數(shù)量少于股票型基金，但平均發(fā)行份額遠高于后者。并且，從今年新成立的基金情況來看，成立份額超20億的基金也多為債券型基金。

        除了新產(chǎn)品募集失敗外，興華基金的存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分化明顯。公司旗下僅有3只基金去年四季度末規(guī)模在10億元以上，且興華安裕這1只基金的規(guī)模達到42.92億元，占公司公募總規(guī)模比例超過44%。有4只基金規(guī)模在5億元以下，其中，最小1只規(guī)模僅0.1億元。

        來頭不小的個人系

        作為國內(nèi)第18家個人系公募，興華基金在成立前等待了多年，曾在2016年以“蘇華基金”的名稱向監(jiān)管遞交了申請，次年2月獲得正式受理，但直到2020年才以現(xiàn)在的公司名稱獲得正式批文。

        個人系公募的背后都有“大佬”，興華基金也不例外。官網(wǎng)顯示，公司大股東是張磊，持股占比60.61%。據(jù)了解，張磊公募從業(yè)經(jīng)歷超過20年，曾在嘉實、泰信、華夏、天弘基金等多家公募基金任職，曾任清華興業(yè)投資管理公司證券分析師、華夏基金機構(gòu)理財部總經(jīng)理、九鼎投資(13.290, 0.11, 0.83%)合伙人、天弘基金副總經(jīng)理等職務(wù)。

        張磊目前是公司的實際控制人，同時擔任董事長一職，其最廣為人知的是天弘基金原副總經(jīng)理的身份。其在2016年從天弘基金離職后，又選擇數(shù)年后重返公募行業(yè)。

        興華基金的另一位個人股東韓光華也有著多年公募從業(yè)經(jīng)歷，持股占比4.99%，曾擔任華夏基金機構(gòu)產(chǎn)品部副總裁、諾安基金產(chǎn)品研發(fā)中心副總監(jiān)、嘉合基金副總經(jīng)理等職務(wù)。

        興華基金官網(wǎng)顯示，除了上述兩位個人股東外，還包括宿遷信仁、青島信愛投資中心等7個有限合伙企業(yè)，此類企業(yè)在公募行業(yè)通常作為員工持股平臺。

        小公募成長不易

        作為山東省首家公募基金公司，興華基金雖然完善了該省的金融業(yè)態(tài)布局，但目前正在面臨“后發(fā)”挑戰(zhàn)。

        截至去年四季度末，公司旗下公募管理規(guī)模為96.89億元，其中，債券型基金規(guī)模為96.78億元。除債券型基金外，公司旗下還有FOF(基金中基金)等類型基金。

        雖然有一只債券型基金募集失敗，但該公司目前的主打產(chǎn)品也是債券型基金。

        “新成立的基金公司通常會發(fā)一些債券型產(chǎn)品，通過和機構(gòu)客戶合作，先把初始規(guī)模做起來。”某公募行業(yè)人士向《國際金融報》記者表示。

        事實上，當下公募行業(yè)馬太效應(yīng)明顯，頭部基金公司牢牢占據(jù)著市場主要份額，中小型公司普遍面臨著規(guī)模和業(yè)績的挑戰(zhàn)。

        上述人士表示，小型基金公司更需要通過差異化的產(chǎn)品來尋求突圍。

        華南某中小型公募人士告訴記者，公司目前的業(yè)務(wù)主要依靠固收類產(chǎn)品和一些專戶產(chǎn)品，權(quán)益類產(chǎn)品也有，但與大型公司競爭有難度，主要靠一些固收類產(chǎn)品來做大非貨(除貨幣基金外)類產(chǎn)品規(guī)模。

        創(chuàng)新也一直是興華基金在強調(diào)的理念之一。興華基金公眾號曾在2023年發(fā)文表示，堅持“深度研究創(chuàng)造超額回報”的投資理念，力做山東省公募基金的先行者、探索者、創(chuàng)新者。

        “興華基金這條‘小魚’想要快速發(fā)展起來，必須加快腳步、持續(xù)創(chuàng)新。”總經(jīng)理韓光華曾公開表示。

        就如何完善產(chǎn)品線，在新基金發(fā)行上有何調(diào)整等問題，《國際金融報》記者向興華基金發(fā)送了采訪函，但截至發(fā)稿，暫未有回應(yīng)。

《電鰻快報》