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        《電鰻財經(jīng)》文/尹秋彤

        1月20日，交銀施羅德基金管理有限公司旗下的基金披露了2023年第4季度報告。

        “由于部分個股經(jīng)營業(yè)績季度下修，造成了凈值回撤。”旗下某混合型基金在季報中表示，“在當下的市場環(huán)境下，猶感投資如在‘冰面駕車’，稍有不慎就可能產(chǎn)生明顯波動。”

        《電鰻財經(jīng)》認為，交銀施羅德基金如此分析，顯然是將過失全部歸罪于市場。更為明顯的是，交銀施羅德基金旗下的混合型基金規(guī)模近兩年持續(xù)巨幅下滑，但該公司更多做的是發(fā)行新基金來填充規(guī)模。

        “混基”規(guī)模兩年巨降1061億元

        據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2023年12月31日，交銀施羅德基金管理的公募基金規(guī)模合計為4871.84億元，與2022年末的5274.94億元相比，縮減了403.1億元;與2021年末的5475.93億元相比更是下降604.09億元。

        《電鰻財經(jīng)》進一步觀察發(fā)現(xiàn)，交銀施羅德基金規(guī)模下降的重災(zāi)區(qū)在混合型基金，近兩年混合型基金管理規(guī)模由2021年末的2416.50億元下降至1354.81億元，短短兩年下降了1061.69億元，降幅達到43.94%。

        據(jù)《電鰻財經(jīng)》分析，混合型基金規(guī)模占交銀施羅德基金總規(guī)模比例較大，混合型基金規(guī)模的快速下滑背后是其業(yè)績的管理不佳。

        同花順數(shù)據(jù)顯示，交銀施羅德基金旗下的偏股基金2023年平均回報率為-16.12%，遠遠跑輸同類基金-12.46%的平均業(yè)績水平。其中，交銀瑞和三年持有期混合(013269) 近1年凈值回報率為-39.84%，是旗下表現(xiàn)最差的基金，在同類3552只同類基金中排名第3418名。

        而文首的某及四季報關(guān)于歸罪于市場的表述，也恰恰出自該基金基金經(jīng)理何帥之口。

        突擊“發(fā)新”或是掩耳盜鈴

        一邊是規(guī)模的銳減，一邊是不斷的發(fā)行新基金。這就是交銀施羅德基金沖規(guī)模的慣用手法。

        據(jù)《電鰻財經(jīng)》了解，F(xiàn)OF-均衡混合型基金交銀安悅平衡養(yǎng)老三年持有期混合發(fā)起(FOF) 正在募集，發(fā)行認購期為2023年12月20日至2024年1月31日，擬任基金經(jīng)理為劉兵。 值得注意的是，劉兵現(xiàn)任基金無一盈利!

        劉兵累計任職基金經(jīng)理的時間為2年又149天，可謂是新手一枚，其現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模153.44億(17只基金)。其簡歷顯示，劉兵于2016年加入交銀施羅德基金，曾任量化投資部研究員、多元資產(chǎn)管理部研究員、投資經(jīng)理，現(xiàn)任多元資產(chǎn)管理部基金經(jīng)理以及基金投顧業(yè)務(wù)投資經(jīng)理。

        拋開基金經(jīng)理的管理水平不說，單就基金公司此時發(fā)行新基金就值得質(zhì)疑。

        據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2020年、2021年、2022年，交銀施羅德基金分別發(fā)行新基金15只、15只、8只，發(fā)行規(guī)模分別為578.56億元、532.24億元、235.44億元;在2023年，交銀施羅德基金更是沒有停息，全面依舊發(fā)行了12只基金，比2022年還多，但其發(fā)行規(guī)模僅85.52億元，僅為2022年的36.32%。

        《電鰻財經(jīng)》認為，在當前弱勢市場下，基金公司突擊發(fā)行基金可能會帶來一系列負面影響：一是在市場疲軟的情況下，突擊發(fā)行基金可能會增加市場的供應(yīng)壓力，進一步打壓市場走勢，且新基金的認購和銷售可能面臨一定的困難;二是在弱勢市場下，許多股票和債券的價格可能已經(jīng)處于相對低位，此時突擊發(fā)行基金可能會面臨建倉成本較高的風險;三是在市場不穩(wěn)定時，突擊發(fā)行基金可能會被視為基金公司的機會主義行為，這可能會損害公司的聲譽和形象;四是在弱勢市場下，基金公司可能需要采取更多的營銷和推廣措施來吸引投資者，這可能會增加其運營成本，基金公司的管理費收入也可能受到影響，從而對其盈利能力產(chǎn)生一定的壓力。

        《電鰻財經(jīng)》將持續(xù)關(guān)注交銀施羅德基金新發(fā)基金的進展。

《電鰻快報》