免费精品在线视频-免费久-免费久草-免费久草视频-免费久福利视频在线观看

廣東九聯(lián)科技股份有限公司

        6月3日，資本邦獲悉，(下稱“九聯(lián)科技”)IPO獲上交所受理，民生證券擔(dān)任保薦機構(gòu)。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

        發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)為家庭多媒體信息終端、智能家庭網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)通信模塊、光通訊模塊、智能安防設(shè)備及相關(guān)軟件系統(tǒng)與平臺的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)，主要面向運營商市場，主要產(chǎn)品包括智能網(wǎng)絡(luò)機頂盒、DVB數(shù)字機頂盒、ONU智能家庭網(wǎng)關(guān)、融合型智能家庭網(wǎng)關(guān)、智能路由器、NB-IoT模塊、LTE通信模塊、25G前傳光模塊、智能攝像頭、執(zhí)法記錄儀和證據(jù)管理平臺等。

圖片來源：公司招股書

        財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，九聯(lián)科技2017年、2018年、2019年營收分別為24.14億元、30.62億元、24.37億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為1321.04萬元、4767.88萬元、1.22億元。

        發(fā)行人選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

        本次擬募資6.53億元用于家庭網(wǎng)絡(luò)通信終端設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)項目、物聯(lián)網(wǎng)移動通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)項目、5G通信模塊及產(chǎn)業(yè)化平臺建設(shè)項目、九聯(lián)科技研發(fā)中心升級改造建設(shè)項目、補充流動資金。

        九聯(lián)科技坦言公司存在以下風(fēng)險：

        (一)新產(chǎn)品和新技術(shù)研發(fā)失敗的風(fēng)險

        通過持續(xù)的研發(fā)投入進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)一直是公司業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)。目前，公司一方面正以現(xiàn)有核心技術(shù)為依托，持續(xù)擴(kuò)大公司在家庭多媒體信息終端以及智能家庭網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備行業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品品類，另一方面公司正以我國大力推進(jìn)5G基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)為契機，加大在物聯(lián)網(wǎng)通信、光接入以及光信號傳輸方面的研發(fā)投入，快速提高家庭網(wǎng)絡(luò)接入設(shè)備、NB-IoT物聯(lián)網(wǎng)模塊、4G/5G蜂窩通信模塊和5G通信光模塊的技術(shù)水平和生產(chǎn)能力。但是由于技術(shù)產(chǎn)業(yè)化與市場化存在著不確定性，發(fā)行人新技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)仍存在不能如期開發(fā)成功或者研發(fā)的新產(chǎn)品不能符合市場需求的風(fēng)險，從而可能會對公司持續(xù)競爭優(yōu)勢及盈利能力產(chǎn)生不利影響。

        (二)新型冠狀病毒肺炎疫情影響公司正常經(jīng)營活動的風(fēng)險

        2020年初，全球發(fā)生了新型冠狀病毒肺炎疫情，此次疫情對公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生了不利影響，主要體現(xiàn)在：疫情期間，公司響應(yīng)當(dāng)?shù)卣难舆t復(fù)工政策，推遲了員工返崗時間;按規(guī)定復(fù)工后，受各地防疫措施的限制，部分員工無法按時返崗，公司物流配送周期受交通管控影響也有所延長。

        同時，公司供應(yīng)商及客戶受到疫情影響復(fù)工時間亦有所延遲，上述情形已經(jīng)對公司報告期后的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生了不利影響，未來若新型冠狀病毒肺炎疫情得不到有效控制或者再次爆發(fā)，將會使得公司無法正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，從而使得公司面臨經(jīng)營業(yè)績大幅度下降的風(fēng)險。

        (三)產(chǎn)品市場需求波動的風(fēng)險

        公司的產(chǎn)品主要面向運營商，公司所處行業(yè)的景氣程度取決于下游運營商的發(fā)展?fàn)顩r以及投資規(guī)劃，受整體宏觀經(jīng)濟(jì)周期和國家產(chǎn)業(yè)政策的影響較大。近年來，運營商面臨的政策環(huán)境、市場環(huán)境持續(xù)變化，自身有較強的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型動機，經(jīng)營理念不斷調(diào)整。這些變化可能導(dǎo)致本公司產(chǎn)品的市場需求情況發(fā)生變化，影響產(chǎn)品周期。如果公司產(chǎn)品不能及時跟進(jìn)客戶需求變化，可能使產(chǎn)品面臨的市場競爭環(huán)境更加嚴(yán)峻，從而產(chǎn)生經(jīng)營風(fēng)險。

        (四)原材料價格波動風(fēng)險

        公司的原材料主要為貼片IC芯片(主芯片、內(nèi)存、閃存、其他IC芯片)、電容電阻、模塊和PCB板等，其中，貼片IC芯片是占比最高、市場價格波動最大的原材料。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)成本中貼片IC芯片的合計占比分別為55.48%、46.96%和51.12%，公司產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)成本主要受直接材料影響。

        如果未來主要原材料價格持續(xù)大幅上升，且公司產(chǎn)品的銷售價格又已經(jīng)提前通過招投標(biāo)的方式確定，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大的不利影響。

        (五)交易性金融資產(chǎn)公允價值變動風(fēng)險

        報告期末，公司持有國安精進(jìn)9,500.00萬元的有限合伙人財產(chǎn)份額，賬面價值為13,800.00萬元，計入交易性金融資產(chǎn)科目核算，公允價值變動計入當(dāng)期損益。國安精進(jìn)采用股權(quán)投資的形式投資于蓋婭互娛、世紀(jì)空間、鉑力特(688333.SH)和西部超導(dǎo)(688122.SH)四家企業(yè)，其中鉑力特和西部超導(dǎo)是科創(chuàng)板上市公司。如果國安精進(jìn)投資參股的公司經(jīng)營狀況發(fā)生變化或者鉑力特和西部超導(dǎo)的股票價格發(fā)生大幅度波動，則公司持有的交易性金融資產(chǎn)的公允價值也將發(fā)生大幅度波動，從而會對公司的經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)定性產(chǎn)生較大的不利影響。

        (六)應(yīng)收賬款信用損失風(fēng)險

        報告期各期末，公司應(yīng)收賬款較大，占流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)比重較高。截至2019年12月31日，公司應(yīng)收賬款賬面價值100,824.89萬元，占流動資產(chǎn)比例為50.87%，占總資產(chǎn)比例為42.86%。公司賬齡在一年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占應(yīng)收賬款余額的比例為73.69%，且公司已按照會計準(zhǔn)則的規(guī)定對應(yīng)收賬款計提了壞賬準(zhǔn)備。公司主要客戶為運營商，具有良好的信用和較強的實力，應(yīng)收賬款回收風(fēng)險較低，但如果出現(xiàn)應(yīng)收賬款不能按期收回而發(fā)生壞賬的情況，將可能對公司業(yè)績和生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生較大的不利影響。

        (七)發(fā)行認(rèn)購不足風(fēng)險

        根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于10家，剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行;首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)埽瑧?yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

        此外，根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷實施辦法》的有關(guān)規(guī)定，首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行。

        根據(jù)上述規(guī)定，公司在首次公開發(fā)行過程中可能出現(xiàn)有效報價投資者數(shù)量不足或網(wǎng)下投資者申購數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的情形，從而導(dǎo)致發(fā)行認(rèn)購不足的風(fēng)險。

        (八)未能達(dá)到預(yù)計市值上市條件的風(fēng)險

        公司選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。公司在首次公開發(fā)行股票過程中可能會出現(xiàn)發(fā)行后市值達(dá)不到上市條件，從而導(dǎo)致公司本次發(fā)行失敗的風(fēng)險。

《電鰻快報》