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近日召開的深化新三板改革技術(shù)準備動員大會對此次改革涉及的公開發(fā)行、連續(xù)競價、差異化投資者適當性管理等方面的技術(shù)準備工作作出部署。

        按照目前的制度設(shè)計，未來新三板精選層將實施連續(xù)競價交易制度，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍采用做市交易和集合競價交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競價交易機制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        新三板改革工作正在緊鑼密鼓地進行中。上證報從市場人士處獲悉，近日，證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部、機構(gòu)部、信息中心，及全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、深證通公司聯(lián)合舉辦了深化新三板改革技術(shù)準備動員大會，對此次改革涉及的公開發(fā)行、連續(xù)競價、差異化投資者適當性管理等方面的技術(shù)準備工作作出部署。來自98家券商的近200名高管和技術(shù)部門負責人參加了此次動員大會。

        上證報從參會券商處獲悉，按照目前的制度設(shè)計，未來新三板精選層將實施連續(xù)競價交易制度，基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍采用做市交易和集合競價交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競價交易機制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        投資者適當性管理方面，此次改革將針對市場分層設(shè)置差異化的標準，不同類型的合格投資者將擁有不同的交易權(quán)限。按照要求，券商須對具體類型的合格投資者進行標識，并對其交易進行前端控制。

精選層實施連續(xù)競價

設(shè)置差異化投資者適當性標準

        上證報了解到，本次技術(shù)準備動員大會確定和細化了新三板改革在技術(shù)改造方面的任務(wù)、部署及時間安排。

        設(shè)立精選層、建立轉(zhuǎn)板機制是此次新三板改革的核心舉措，在此基礎(chǔ)上，多層次資本市場之間的有機聯(lián)系將更為暢通。上證報獲悉，在轉(zhuǎn)板機制下，精選層的各項制度須與滬深交易所市場進行有效銜接，因此，精選層將實施連續(xù)競價交易制度。新三板基礎(chǔ)層和創(chuàng)新層仍將采用做市交易和集合競價交易二選一的制度架構(gòu)。現(xiàn)行集合競價機制也將作出優(yōu)化調(diào)整。

        與此相對應(yīng)，新三板將依據(jù)市場層次不同設(shè)置不同的投資者適當性管理要求。

        上證報了解到，全國股轉(zhuǎn)公司相關(guān)業(yè)務(wù)負責人在會上介紹，本次改革將設(shè)置差異化的投資者適當性標準。不同類型的合格投資者將擁有不同的交易權(quán)限。全國股轉(zhuǎn)公司要求券商在報送合格投資者信息時，對具體類型的合格投資者進行標識，并對其交易進行前端控制。

        該業(yè)務(wù)負責人還表示，新三板改革引入公開發(fā)行制度是為了提高發(fā)行效率、促進價格發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化市場資源配置功能，保障市場公平。此次新三板改革一是將立足中小企業(yè)的發(fā)展需求和新三板實際，在定價、申購、配售、信息披露等環(huán)節(jié)推出改革舉措;二是將建立并強化市場化的股票發(fā)行定價機制，促進合理定價;三是將強化投資者保護，促進市場公平;四是將加強承銷過程中的監(jiān)督管理，保障市場秩序。

        受訪的參會券商人士均表示，將按照新三板改革的“路線圖”和“時間表”，安排好相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)的升級和準備工作，保障改革順利推進。

深化新三板改革

要求技術(shù)工作全力保駕護航

        新三板改革的沖鋒號已經(jīng)吹響，打好深化新三板改革攻堅戰(zhàn)，需要技術(shù)工作的全力保障。此前，全國股轉(zhuǎn)公司已于10月30日向全市場發(fā)布了技術(shù)系統(tǒng)規(guī)范文檔，標志著新三板改革的技術(shù)準備工作全面啟動。

        據(jù)上證報了解，在本次技術(shù)準備動員大會上，全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負責人對參會券商提出了四點具體要求。

        一是高度重視、積極配合，組織精兵強將，迅速啟動相關(guān)工作。二是既要保進度，又要保質(zhì)量，把工作做細做深。三是加強聯(lián)系，隨時溝通，保證各環(huán)節(jié)信息暢通。四是防范風險，注重安全，做到生產(chǎn)、改革兩不誤。

        該負責人稱，經(jīng)過此次改革，新三板市場的結(jié)構(gòu)將得以重塑，市場生態(tài)將得以再造，市場各類主體的獲得感將大幅提升，改革將為證券公司帶來新的業(yè)務(wù)增長點和新的業(yè)務(wù)機遇。尤其在保薦承銷、掛牌上市、持續(xù)督導、經(jīng)紀等業(yè)務(wù)方面，將會產(chǎn)生出可觀的業(yè)務(wù)量。

        證監(jiān)會機構(gòu)部相關(guān)負責人在會上提出，新三板改革將引入新的發(fā)行方式、交易方式，新的市場層次及新的投資者適當性管理要求，各券商要加強投資者教育和引導，讓客戶及時全面地了解新三板的新情況、新面貌、新機遇。該負責人表示，各券商須在公司層面成立專項工作小組，確保相關(guān)工作按時、保質(zhì)完成，同時也須繼續(xù)做好信息技術(shù)管理工作，確保合規(guī)風控貫穿業(yè)務(wù)始終。

        證監(jiān)會信息中心有關(guān)負責人在會上提出，在新三板改革相關(guān)制度公開征求意見之前召開此次大會，表明技術(shù)準備工作要走在前面，改革涉及的各個單位要將改革要求落實到位，出現(xiàn)問題要及時向全國股轉(zhuǎn)公司反映。

《電鰻快報》