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        來(lái)源：中國(guó)基金報(bào)

        中國(guó)基金報(bào)記者 高雯

        科創(chuàng)板打新收益誘人，可一旦因?yàn)橐恍┎僮魇д`錯(cuò)失收益，還可能上了黑名單。

        賽諾醫(yī)療公告顯示，網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)大批企業(yè)年金、養(yǎng)老金賬戶報(bào)價(jià)無(wú)效，無(wú)法參與申購(gòu)。其中，中金公司旗下有十幾個(gè)賬戶，包括養(yǎng)老金產(chǎn)品、定向資管、企業(yè)年金等賬戶。

        幾個(gè)月前，因擅自改動(dòng)科創(chuàng)板注冊(cè)申請(qǐng)文件，中金公司收證監(jiān)會(huì)警示函，吃到了科創(chuàng)板罰單。

   而在此之前，還有機(jī)構(gòu)明明網(wǎng)下申購(gòu)成功，因?yàn)閯澘瞽h(huán)節(jié)出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致棄購(gòu)，被認(rèn)定為違規(guī)，產(chǎn)品賬戶被禁止參與打新6個(gè)月。

        “一旦看到市場(chǎng)上有機(jī)構(gòu)打新出了問(wèn)題，我們就趕緊打聽打聽，吸取教訓(xùn)，躲開一些細(xì)節(jié)‘坑’，不要因?yàn)椴僮魃系膯?wèn)題造成遺憾。”有私募人士表示。基金君也咨詢多位業(yè)內(nèi)人士，將可能出現(xiàn)的問(wèn)題列出來(lái)供大家參考。

        大批企業(yè)年金、養(yǎng)老金賬戶報(bào)價(jià)無(wú)效

        近日，科創(chuàng)板上市的賽諾醫(yī)療發(fā)布網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果，基金君發(fā)現(xiàn)，多只中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司旗下的養(yǎng)老金、企業(yè)年金賬戶盡管擬申購(gòu)價(jià)格符合要求，但屬于無(wú)效報(bào)價(jià)，無(wú)緣此次打新收益。

        其中，備注中的“無(wú)效報(bào)價(jià)2”是什么情形呢?公告中稱配售對(duì)象屬于經(jīng)核查不符合《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》中可參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者資格條件的情形。

        除了這批養(yǎng)老金、企業(yè)年金賬戶外，樂(lè)瑞資產(chǎn)、歌斐諾寶(上海)資產(chǎn)管理有限公司、浙江九章資產(chǎn)管理有限公司旗下產(chǎn)品也屬于這種無(wú)效報(bào)價(jià)的情況。

        “可能是這些規(guī)模符合要求，但是市值不滿足打新條件。”有機(jī)構(gòu)人士猜測(cè)：“也可能是其他原因”。

        此外，還有如安邦資產(chǎn)-藍(lán)籌精選5號(hào)集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品、北京誠(chéng)盛投資旗下的誠(chéng)盛1期專享私募證券投資基金兩只產(chǎn)品被標(biāo)注為“無(wú)效報(bào)價(jià)1”，即未按照《發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告》的相關(guān)要求向保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)提交網(wǎng)下投資者資格核查材料的情形。

        整體來(lái)看，賽諾醫(yī)療此次網(wǎng)下申購(gòu)，共有7個(gè)投資者管理的8個(gè)配售對(duì)象未按發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告的要求提交相關(guān)資格核查文件。45家網(wǎng)下投資者管理的156個(gè)配售對(duì)象屬于禁止配售范圍。這些配售對(duì)象的報(bào)價(jià)均被確定為無(wú)效報(bào)價(jià)予以剔除。

        不過(guò)這些配售對(duì)象僅僅是報(bào)價(jià)無(wú)效，無(wú)緣這次打新，不影響此后參與打新。

        今年多個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶因違規(guī)打新受限

        就在本周，又一只私募基金在科創(chuàng)板新股“晶豐明源”的網(wǎng)下申購(gòu)中因存在違規(guī)行為，被中證協(xié)列入科創(chuàng)板打新限制名單。

        從晶豐明源發(fā)行結(jié)果看，該基金初步獲配數(shù)量2395股，應(yīng)繳納認(rèn)購(gòu)總額為13.64萬(wàn)元，但其實(shí)際繳款金額為0，全部棄購(gòu)。

        按照規(guī)定，公布的全部有效報(bào)價(jià)配售對(duì)象必須參與網(wǎng)下申購(gòu)，未參與申購(gòu)或未足額參與申購(gòu)，以及獲得初步配售的網(wǎng)下投資者未及時(shí)足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金及相應(yīng)的新股配售經(jīng)紀(jì)傭金的，被視為違規(guī)并應(yīng)承擔(dān)違規(guī)責(zé)任。

        規(guī)則很明確，機(jī)構(gòu)投資者為何申報(bào)又棄購(gòu)呢?有知情人士表示，這主要是因?yàn)樵诶U款過(guò)程中出現(xiàn)了失誤，銀行沒(méi)能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)劃款成功，雖然事后盡力補(bǔ)救，但還是沒(méi)能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)繳款，因此導(dǎo)致了棄購(gòu)的局面，并非主動(dòng)棄購(gòu)。

        為了規(guī)范科創(chuàng)板打新，中證協(xié)今年多次發(fā)布限制名單。

        9月6日，因在科創(chuàng)板“安博通”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)過(guò)程中違規(guī)，兩只私募基金賽智穩(wěn)健私募基金、賽智穩(wěn)健三期私募基金被中證協(xié)限制打新半年。

        今年7月，29家機(jī)構(gòu)的139只產(chǎn)品因超資產(chǎn)或資金規(guī)模申購(gòu)科創(chuàng)板新股，被列入股票配售對(duì)象限制名單，存在違規(guī)的股票配售對(duì)象列入限制名單，限制時(shí)間為最短為6個(gè)月，最長(zhǎng)為12個(gè)月。

        此前，還有中國(guó)銀河證券股份有限公司自營(yíng)賬戶因在科創(chuàng)板“天準(zhǔn)科技”新股發(fā)行項(xiàng)目網(wǎng)下申購(gòu)后棄購(gòu)，被認(rèn)定違規(guī)，限制打新半年。

        私募提高警惕 規(guī)避操作細(xì)節(jié)“坑”

        除了研究報(bào)價(jià)區(qū)間之外，一旦有機(jī)構(gòu)在打新過(guò)程中出了問(wèn)題，不少私募就會(huì)和同行交流打聽，到底是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題，自己在操作中好提高警惕，不要犯類似錯(cuò)誤，白白錯(cuò)失打新收益。

        “科創(chuàng)板打新的規(guī)則很明確，但其實(shí)操作中有很多的細(xì)節(jié)需要注意。”有私募人士表示，很多違規(guī)或者無(wú)效報(bào)價(jià)都是操作細(xì)節(jié)出了問(wèn)題。

        基金君打聽下來(lái)，將科創(chuàng)板打新中容易出問(wèn)題的情況歸納一下，供大家參考。

        一是有效報(bào)價(jià)后的打款環(huán)節(jié)。有些棄購(gòu)?fù)窃诶U款時(shí)出現(xiàn)了失誤沒(méi)有及時(shí)到賬，因此投資者需要注意保障款項(xiàng)及時(shí)到賬、提高劃款效率。網(wǎng)下投資者如同日獲配多只新股，務(wù)必按照每只新股分別繳款，同日獲配多字新股的情況，如只匯一筆總計(jì)金額，合并繳款將會(huì)造成入賬失敗。有些在劃款時(shí)需要備注證券賬戶號(hào)碼和股票代碼，不備注或者備注不明也可能導(dǎo)致劃款失敗。

        二是在機(jī)構(gòu)提交材料之后，主承銷商往往會(huì)要求補(bǔ)充材料，如果材料補(bǔ)充不及時(shí)或者不符合要求，可能導(dǎo)致報(bào)價(jià)無(wú)效。

        三是可能主承銷商都通過(guò)了審核，之后律所審核資料時(shí)，可能存在關(guān)聯(lián)方的問(wèn)題，或者認(rèn)定為利益相關(guān)方，哪怕不是刻意的，也會(huì)出現(xiàn)報(bào)價(jià)無(wú)效的情況。

        四是有些機(jī)構(gòu)可能存在流程上的問(wèn)題，先報(bào)價(jià)再提交資料，可能就存在資料不符合要求的情況，影響報(bào)價(jià)的有效性。

        責(zé)任編輯：陳悠然 SF104

《電鰻快報(bào)》