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 文 | 侯捷寧

        專家預(yù)計，首批科創(chuàng)板企業(yè)將于7月份上市，全年科創(chuàng)板上市企業(yè)有望接近百家

        7月2日晚，證監(jiān)會發(fā)布消息，通過了3家企業(yè)科創(chuàng)板IPO注冊。從6月14日證監(jiān)會首次通過華興源創(chuàng)和睿創(chuàng)微納兩家企業(yè)的科創(chuàng)板IPO開始，13個工作日內(nèi)，證監(jiān)會已通過了18家企業(yè)的科創(chuàng)板IPO注冊。分析人士指出，這些已通過證監(jiān)會注冊的企業(yè)將成為科創(chuàng)板首批上市企業(yè)的備選，而隨著這些企業(yè)陸續(xù)進入發(fā)行階段，科創(chuàng)板的開市也進入倒計時。

        據(jù)統(tǒng)計，截至記者發(fā)稿，共有141家企業(yè)申報上交所科創(chuàng)板上市：24家“已受理”，85家“已問詢”，13家提交注冊，18家已確認(rèn)“注冊結(jié)果”，中止1家。

        從6月5日科創(chuàng)板上市委首次召開審議會議并通過3家科創(chuàng)板受理企業(yè)上市申請，截至7月2日，科創(chuàng)板上市委已召開13次審議會議，累計通過31家企業(yè)上市申請。在這31家企業(yè)中，有18家企業(yè)完成證監(jiān)會注冊程序，處于注冊生效狀態(tài)。另有13家處于提交注冊狀態(tài)。

        “預(yù)計首批科創(chuàng)板企業(yè)將在7月份上市，全年科創(chuàng)板上市企業(yè)有望接近百家。”普華永道中國內(nèi)地及香港審計服務(wù)部市場主管合伙人王崧在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年IPO市場最大的看點就是科創(chuàng)板，因為在發(fā)行硬條件準(zhǔn)入方面有所放寬，增加了科創(chuàng)板的包容性，所以對中介機構(gòu)的責(zé)任將進一步強化，以此保護投資者利益。他認(rèn)為，科創(chuàng)板的推出和注冊制的試行，將推動2019年下半年A股IPO市場的活躍。

        6月13日，上海證券交易所理事長黃紅元在陸家嘴論壇(2019)上表示，預(yù)計未來兩個月內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。

        “科創(chuàng)板首批企業(yè)上市的時間估計在7月底到8月中旬”，部分接受記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示。

        在目前已注冊生效的18家企業(yè)中，前5家企業(yè)均已披露發(fā)行上市安排。其中，科創(chuàng)板第一股——華興源創(chuàng)已于6月27日完成網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行。本周還將有4只科創(chuàng)板新股發(fā)行：睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技于7月2日進行網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行;杭可科技將于7月3日進行發(fā)行。另外，瀾起科技將于7月8日進行網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行。

        根據(jù)上交所發(fā)布的科創(chuàng)板企業(yè)審核流程，科創(chuàng)板企業(yè)從受理到發(fā)行上市共經(jīng)過6道程序：受理;審核;上市委會議;報送證監(jiān)會;證監(jiān)會注冊;發(fā)行上市。

        在這6道程序中，審核、上市委會議和證監(jiān)會注冊是幾個關(guān)鍵的節(jié)點。在審核階段，上交所審核機構(gòu)自受理之日起20個工作日內(nèi)發(fā)出審核問詢，發(fā)行人及保薦人應(yīng)及時、逐項回復(fù)本所問詢。審核問詢可多輪進行。審核機構(gòu)認(rèn)為不需要進一步問詢的，將出具審核報告提交上市委員會。審核時限為3個月，發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機構(gòu)回復(fù)本所審核問詢的時間不計算在內(nèi)。

        上市委召開會議是對審核機構(gòu)出具的審核報告及發(fā)行人上市申請文件進行審議，與會委員就審核機構(gòu)提出的初步審核意見提出審議意見。上市委員會可以要求對發(fā)行人代表及其保薦人進行現(xiàn)場問詢。上市委員會通過合議形成同意或者不同意發(fā)行上市的審議意見。

        經(jīng)過上市委審核后，交易所結(jié)合上市委審議意見，出具同意或不同意發(fā)行上市的審核意見。交易所同意的，將審核意見、相關(guān)審核資料和發(fā)行人的發(fā)行上市申請文件報送證監(jiān)會履行注冊程序。證監(jiān)會在20個工作日內(nèi)對發(fā)行人的注冊申請作出同意或者不予注冊的決定。證監(jiān)會同意注冊的決定自作出之日起1年內(nèi)有效，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定在注冊決定有效期內(nèi)發(fā)行股票，發(fā)行時點由發(fā)行人自主選擇。

        目前，已有18家企業(yè)完成了證監(jiān)會的注冊程序，這些企業(yè)也成為了科創(chuàng)板首批掛牌企業(yè)的熱門首選。

        自2014年A股市場IPO定價實行23倍市盈率限制以來，市場已多年未見基于較高發(fā)行市盈率的新股定價。這一情況已經(jīng)被科創(chuàng)板和注冊制試點改革打破：繼華興源創(chuàng)新股定價41倍市盈率后，睿創(chuàng)微納、天準(zhǔn)科技先后確定了發(fā)行價，發(fā)行市盈率分別為71倍和52倍(扣非前)。

《電鰻快報》