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        截至5月20日，上交所已受理110家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，合計(jì)擬融資額近1080億元。中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，補(bǔ)充流動(dòng)資金/運(yùn)營(yíng)資金占比達(dá)到或超過(guò)總擬募資額30%的有13家企業(yè);此外，有16家企業(yè)明確直接用于研發(fā)中心/技術(shù)中心等的資金占總擬募資額的比重超過(guò)30%。

        分析人士認(rèn)為，科創(chuàng)板擬上市企業(yè)的科技創(chuàng)新含量，同樣體現(xiàn)在募投資金的使用上。將募集資金大比例補(bǔ)充流動(dòng)資金可能為資金的后續(xù)使用留下“風(fēng)險(xiǎn)敞口”。建議科創(chuàng)板受理企業(yè)對(duì)募投項(xiàng)目進(jìn)行更為精確細(xì)致的披露。

        13家企業(yè)擬募資大比例“補(bǔ)流”

        中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，110家科創(chuàng)板已受理企業(yè)中，有56家企業(yè)的募集資金用途中有補(bǔ)充流動(dòng)資金/運(yùn)營(yíng)資金的安排，合計(jì)涉及資金近160億元。其中，有木瓜移動(dòng)、萬(wàn)德斯、廣大特材、天合光能、賽諾醫(yī)療等13家企業(yè)補(bǔ)充流動(dòng)資金/運(yùn)營(yíng)資金的金額占擬募資金額的比重達(dá)到或超過(guò)30%。

        木瓜移動(dòng)7億元的補(bǔ)流資金，占總擬募資金額11.76億元的59.52%;萬(wàn)德斯3億元的補(bǔ)流資金，占總擬募資金額5.36億元的55.97%;廣大特材則擬以2.3億元募資用于償還銀行貸款、1億元募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，兩項(xiàng)合計(jì)占總擬募資金額6.90億元的47.83%;天合光能擬募資30億元，擬以13.87億元補(bǔ)充流動(dòng)資金;賽諾醫(yī)療擬募資2.67億元，其中1億元擬用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

        科創(chuàng)板已受理企業(yè)多在招股說(shuō)明書(shū)中說(shuō)明了募資用于補(bǔ)充流動(dòng)資金等背后原因。如木瓜科技稱(chēng)，補(bǔ)充流動(dòng)資金主要用于補(bǔ)充未來(lái)3年公司快速發(fā)展所需的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資金，支持公司快速擴(kuò)大主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模。在上交所的問(wèn)詢中，募資補(bǔ)充流動(dòng)資金是重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)。在回復(fù)上交所問(wèn)詢中，紫晶存儲(chǔ)表示，目前公司處于發(fā)展期，業(yè)務(wù)發(fā)展存在資金需求。公司補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模估算是依據(jù)公司未來(lái)營(yíng)運(yùn)資金需求量確定的。

        多家企業(yè)大手筆搞研發(fā)

        統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，110家科創(chuàng)板受理企業(yè)中，有65家企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)明確表示將募資用于研發(fā)中心/技術(shù)中心項(xiàng)目以及用于“發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金”等，涉及金額合計(jì)約115億元。

        上述65家企業(yè)中，樂(lè)鑫科技、晶晨股份、普門(mén)科技、中微公司、海爾生物等16家公司直接用于上述項(xiàng)目的資金占擬募資總額的比重超過(guò)30%。其中，樂(lè)鑫科技擬以募投資金0.86億元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，擬以6億元作為發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金;晶晨股份15.14億元的擬募資中，有7.98億元投入研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金。

        “研發(fā)中心/技術(shù)中心項(xiàng)目，是招股說(shuō)明書(shū)中比較直白的表述，發(fā)展與科技儲(chǔ)備資金等是企業(yè)為未來(lái)技術(shù)研發(fā)等儲(chǔ)備的資金。另外，嵌套在一些募投項(xiàng)目中的科研項(xiàng)目則不計(jì)其數(shù)，很難完全劃分出來(lái)。”致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士表示。

        觀察上交所科創(chuàng)板第一輪、第二輪問(wèn)詢發(fā)現(xiàn)，募投資金項(xiàng)目是交易所的“必問(wèn)項(xiàng)目”，而且對(duì)于募投資金用于研發(fā)中心建設(shè)、產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)等等，交易所的問(wèn)詢特別詳細(xì)。

        募投項(xiàng)目需精確披露

        事實(shí)上，科創(chuàng)板的申報(bào)、問(wèn)詢、回復(fù)等都是圍繞信息披露這一中心展開(kāi)。上交所此前明確表示，公開(kāi)化的問(wèn)詢式審核，是科創(chuàng)板發(fā)行上市審核的重要機(jī)制，目的是為了“問(wèn)出一家真公司”;同時(shí)，讓市場(chǎng)主體在信息充分披露基礎(chǔ)上，對(duì)公司的質(zhì)量和價(jià)值進(jìn)行投資判斷。

        “聚焦到募集資金的用途上，申請(qǐng)科創(chuàng)板上市企業(yè)應(yīng)自覺(jué)提高對(duì)募集資金的相關(guān)信息的披露，參照上交所已發(fā)出的問(wèn)詢，后續(xù)擬上市企業(yè)需對(duì)照并修改自己的信息披露。總體而言，對(duì)于募投項(xiàng)目，監(jiān)管部門(mén)希望企業(yè)在披露過(guò)程中，做到足夠精準(zhǔn)并有針對(duì)性，說(shuō)明募集資金的詳細(xì)用途等是精準(zhǔn)披露的要求，披露募投項(xiàng)目的科技創(chuàng)新情況等則是有針對(duì)性的要求，符合科創(chuàng)板戰(zhàn)略定位。對(duì)于補(bǔ)充流動(dòng)資金，企業(yè)需披露足夠信息并遵守信披內(nèi)含的契約精神，以滿足監(jiān)管需求，而不要等到監(jiān)管部門(mén)后期的‘防堵’。”東興證券保薦業(yè)務(wù)人士說(shuō)。

《電鰻快報(bào)》