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        隨著公募2024年四季報(bào)披露完畢，基金公司的最新管理規(guī)模浮出水面。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，金元順安基金的全部管理規(guī)模、非貨基規(guī)模均環(huán)比下滑，更有產(chǎn)品縮水超五成。規(guī)?？s水的同時(shí)，還有產(chǎn)品在近日遭遇巨額贖回。此外，金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合A/C在2024年四季度的業(yè)績(jī)也持續(xù)墊底。成立于2006年的金元順安基金發(fā)展已超18年，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的公募行業(yè)，又應(yīng)如何“打”出差異化、實(shí)現(xiàn)突圍?

        旗下超七成基金規(guī)?？s水

        公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，金元順安基金的全部管理規(guī)模為327.94億元，非貨基規(guī)模為192.31億元，環(huán)比2024年三季度末分別減少11.43%、26.43%。

        具體來看，金元順安基金旗下數(shù)據(jù)可取得的22只基金(份額合并計(jì)算，下同)中，有16只基金的最新規(guī)模環(huán)比下滑，占比達(dá)七成，更有11只基金的規(guī)模環(huán)比下滑超10%。其中，金元順安泓澤債券、金元順安成長(zhǎng)動(dòng)力靈活配置混合的最新規(guī)模環(huán)比減少超五成。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，上述2只產(chǎn)品的規(guī)模分別為18.2億元、0.1億元，環(huán)比減少56.14%、51.92%。

        此外，還有金元順安寶石動(dòng)力混合、金元順安鼎泰債券、金元順安醫(yī)療健康混合、金元順安灃楹債券、金元順安豐利債券、金元順安產(chǎn)業(yè)臻選混合、金元順安行業(yè)精選混合、金元順安乾盛利率債債券、金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合的最新規(guī)模環(huán)比減少超10%，依次為-11.13%、-11.31%、-13.07%、-13.9%、-17.22%、-17.51%、-18.08%、-41.17%、-42.43%。

        從2020—2024年來看，金元順安基金的非貨基管理規(guī)模持續(xù)波動(dòng)，最高曾在2023年二季度末達(dá)280.79億元。在2024年前三季度，金元順安基金的非貨基管理規(guī)模分別為176.75億元、171.01億元、261.38億元。換言之，金元順安基金的非貨基管理規(guī)模在2024年經(jīng)歷了一定幅度的震蕩。

        繼部分產(chǎn)品規(guī)模于2024年四季度下滑后，金元順安基金旗下還有產(chǎn)品在近期遭遇巨額贖回。公開信息顯示，金元順安行業(yè)精選混合在2025年1月9日、1月13日發(fā)生巨額贖回，且存在單個(gè)基金份額持有人的贖回申請(qǐng)超過上一開放日基金總份額20%的情形。

        季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，共有3位機(jī)構(gòu)投資者持有金元順安行業(yè)精選混合，持有比例分別為49.11%、41%、9.08%。換言之，機(jī)構(gòu)投資者持有該基金份額合計(jì)99.19%。整體來看，2024年，該基金的A/C類份額收益率為2.5%、2.25%，分別跑輸二級(jí)分類下同類平均收益率0.74個(gè)百分點(diǎn)、0.99個(gè)百分點(diǎn)。

        產(chǎn)品業(yè)績(jī)連續(xù)墊底

        規(guī)?？s水的背后，是產(chǎn)品業(yè)績(jī)持續(xù)不佳。從2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，金元順安基金旗下個(gè)別產(chǎn)品長(zhǎng)期墊底。

        同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合A/C在2024年的收益率為-36.39%、-36.45%，在全市場(chǎng)中排名末位。從規(guī)模變化來看，截至2024年四季度末，該基金的最新規(guī)模為3.66億元，環(huán)比減少42.43%。

        事實(shí)上，該基金業(yè)績(jī)墊底并非偶然。數(shù)據(jù)顯示，2024年前10月、前11月，金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合A/C的業(yè)績(jī)?cè)谌袌?chǎng)持續(xù)墊底。該基金的基金經(jīng)理周博洋在四季報(bào)中提到，該產(chǎn)品在四季度主要是維持組合倉(cāng)位，對(duì)內(nèi)部結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化。截至2024年四季度末，該基金的權(quán)益投資比例為75.49%，環(huán)比增長(zhǎng)6.34個(gè)百分點(diǎn)。季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，該基金的前十大重倉(cāng)股分別為川投能源、紫金礦業(yè)、中國(guó)廣核、龍佰集團(tuán)、貴州茅臺(tái)、中國(guó)核電、邁瑞醫(yī)療、國(guó)投電力、神火股份、唐山港。

        對(duì)比該基金在2024年三季度末的前十大重倉(cāng)股來看，申能股份、寧滬高速、福建高速、廣州發(fā)展、桂冠電力、蘇泊爾、皖通高速、格力電器退出該行列，僅川投能源、國(guó)投電力保持不變。針對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的后續(xù)布局策略，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪金元順安基金，截至發(fā)稿前未收到相關(guān)回復(fù)。

        中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟中國(guó)區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜認(rèn)為，金元順安基金可以通過優(yōu)化投資策略改善產(chǎn)品業(yè)績(jī)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的研究，靈活調(diào)整投資策略。例如，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)格變化及時(shí)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，避免過度集中于某一類股票。同時(shí)，還要加強(qiáng)投研能力建設(shè)，加大對(duì)投研團(tuán)隊(duì)的投入，提升研究深度和廣度。另外，還可以優(yōu)化基金經(jīng)理的考核機(jī)制，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資，減少短期頻繁調(diào)倉(cāng)。

        如何突圍打出差異化

        成立于2006年11月的金元順安基金，發(fā)展至今已超18年。官網(wǎng)信息顯示，當(dāng)前，金元順安基金的股東分別為金元證券、上海前易信息咨詢服務(wù)有限公司(曾用名“上海泉意金融信息服務(wù)有限公司”)，持股比例分別為51%、49%。

        對(duì)比“同級(jí)生”來看，成立于2006年的公募還有諾德基金、中郵創(chuàng)業(yè)基金、信達(dá)澳亞基金、中歐基金，截至2024年四季度末，上述公募的非貨基規(guī)模依次為258.42億元、579.91億元、796.32億元、3104.94億元?？梢钥闯?，金元順安基金的發(fā)展已經(jīng)落后于多數(shù)“同級(jí)生”。

        同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至1月23日，金元順安基金旗下共有22只基金、14名基金經(jīng)理，平均任職年限四年左右，基金經(jīng)理變動(dòng)率為27.27%。2024年，金元順安基金新任4名基金經(jīng)理，離任1人。

        在“成年”之后，金元順安基金又應(yīng)如何突圍，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的公募行業(yè)“打”出差異化?財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮認(rèn)為，管理規(guī)?？s水與基金管理人的資產(chǎn)配置能力、市場(chǎng)環(huán)境變化等因素有關(guān)。對(duì)于基金管理規(guī)模較小的情況，基金管理人可以通過自購(gòu)、提升基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)等方式提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)自身的風(fēng)控能力。另外，也可以通過開發(fā)創(chuàng)新型產(chǎn)品或者提升服務(wù)質(zhì)量、下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率等方式提升自身競(jìng)爭(zhēng)力。

        “建議金元順安基金可以聚焦細(xì)分領(lǐng)域，集中資源打造細(xì)分領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，例如專注于某一特定行業(yè)或主題基金，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，通過優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)控制體系，降低產(chǎn)品回撤幅度，提升投資者體驗(yàn)，如控制股票倉(cāng)位，增加債券等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置。整體來看，金元順安基金需要在投資策略、投研能力、客戶服務(wù)等方面進(jìn)行全面優(yōu)化，同時(shí)通過差異化布局，逐步提升自身在公募行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。”柏文喜說道。

《電鰻快報(bào)》