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        隨著美聯(lián)儲的持續(xù)加息以及對經(jīng)濟下行的擔憂，全球股市大幅下跌，A股亦出現(xiàn)震蕩調(diào)整，私募基金也開啟防御模式，不少私募提前減倉規(guī)避市場下跌。

        私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，股票私募倉位指數(shù)為79.60%，時隔四周后再度跌破80%關口;百億私募更是大幅減倉，倉位指數(shù)降至76.08%，較上周大幅下降了4.62%。

        據(jù)券商中國記者了解，近期觸及預警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。整體來看，相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態(tài)度，部分私募則逢低布局，認為市場估值已處于底部區(qū)域，期待四季度的行情回暖。

私募大幅減倉，觸及預警線的產(chǎn)品數(shù)量增加

        作為市場的風向標，私募基金的倉位一直備受關注。隨著近期市場的調(diào)整，A股日均成交量明顯縮水，私募基金也紛紛減倉躲避市場下跌。

        私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，股票私募倉位指數(shù)為79.60%，指數(shù)較上周大幅下降1.06%。同時，這也是股票私募倉位指數(shù)在連續(xù)4周站上80%之后再度跌破80%大關，主要是滿倉私募占比大幅下降。

        具體來看，目前滿倉股票私募占比為57.96%，中等倉位股票私募占比為30.42%，低倉股票私募占比為10.72%，空倉股票私募占比為0.91%。

        百億私募更是大幅減倉，減倉力度遠超其他規(guī)模私募。百億股票私募倉位指數(shù)為76.08%，較上周大幅下降了4.62%，同時百億私募倉位指數(shù)再度跌破80%大關，主要是滿倉百億私募占比大幅下降了9.02%。目前，滿倉百億股票私募占比下降至53.09%。

        謝諾辰陽投資總監(jiān)梁文杰表示，目前私募的倉位預計比8月份的60%還低，可能已經(jīng)回到4月份40-50%的的水平，主要原因是臨近國慶長假，同時市場都在等待10月底政策明朗后的新變化。在此之前，市場投資情緒較低迷。

        華潤信托數(shù)據(jù)顯示，截至8月底私募基金股票倉位為59.38%，較7月環(huán)比下降4.37%。

        據(jù)券商中國記者了解，由于市場出現(xiàn)縮量調(diào)整，滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)逼近前期低點，上證50指數(shù)更是創(chuàng)下2020年3月以來的新低，觸及預警線和平倉線的私募產(chǎn)品數(shù)量有所增加，這讓不少私募的投資壓力顯著加大。

        華潤信托、中信建投的相關數(shù)據(jù)顯示，截至9月23日，私募全市場凈值位于0.7以下、0.7-0.8、0.8-0.85的基金占比分別變化至5.73%、6.33%和4.90%，較上周分別增加0.68%、0.69%和0.48%。

        “隨著市場的下跌，預計全市場到平倉線的產(chǎn)品數(shù)量也在快速增加，導致被動減持增加，這個也是這段時間市場負循環(huán)的原因之一。”梁文杰說。

市場估值處于底部區(qū)域，四季度行情有望回暖

        本周是國慶假期前最后一個交易周，據(jù)證券時報·券商中國記者了解，由于臨近假期，相當一部分私募對短期市場仍持謹慎態(tài)度，選擇拿著現(xiàn)金觀望。有部分私募則逢低布局，期待四季度的行情回暖。

        星石投資副總經(jīng)理、高級基金經(jīng)理、首席投資官萬凱航表示，目前投資者持有現(xiàn)金的原因可能是看不到股市上行的動力，是出于避險意識的。短期持有現(xiàn)金是為了階段性防御，其實和持有高股息率的資產(chǎn)是類似的。但中國利率很低，資金遲早是要回到權益市場上來的。當國內(nèi)經(jīng)濟見底、流動性壓力見頂后，資金將大規(guī)模進入權益市場。

        “目前除了部分題材股和小票在高位，創(chuàng)業(yè)板、上證50等指數(shù)都跌到了類似今年4月的位置。當市場預期國內(nèi)經(jīng)濟見底或者流動性壓力見頂，疊加目前指數(shù)處于底部區(qū)間，就離股市抬升很近了。”萬凱航表示。

        梁文杰則認為，目前影響全球及國內(nèi)經(jīng)濟有兩個主要因素：一是外需的變化，這個核心要看美聯(lián)儲的加息何時結束，美聯(lián)儲持續(xù)加息，確實對海外需求形成壓制;二是國內(nèi)疫情的影響。

        “目前A股大部分公司的估值不斷承壓，主要是在宏觀背景下沒有看到明顯的轉向時，資金持續(xù)離場觀望，因此估值已經(jīng)處于歷史的底部區(qū)域，向下空間相對有限，而如果一旦新的宏觀預期出現(xiàn)，可能存在較大的向上彈性，目前市場的倉位水平較低，拿著現(xiàn)金的人可能比拿著股票的人要多了。”梁文杰說。

《電鰻快報》