
8月4日,中國證監(jiān)會浙江監(jiān)管局對同花順(300033)下發(fā)了《行政處罰決定書》,針對其傳播誤導(dǎo)性信息的行為,責(zé)令整改,并處以20萬元罰款。
記者致電同花順證券部,得到的答復(fù)是:“已經(jīng)對后臺系統(tǒng)進(jìn)行了整治,處理了相關(guān)人員,重新規(guī)范了相關(guān)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)在是靜默期,不能做過多詳細(xì)的解釋。”
根據(jù)“有效市場假說”,一切有價值的信息都會及時、準(zhǔn)確、充分地反映在股價走勢當(dāng)中,用通俗而略失嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑拋碚f,就是股價的波動、投資者的買賣、群體的情緒,都是被市場信息所牽動,包括誤導(dǎo)性信息。
恰是由于證券市場的這個特點(diǎn),“信息操縱”“摘帽子”等套路,利用先建倉、再散布信息、后賣出的手法,在幾百年的中外證券市場上反復(fù)上演。
在美國證券市場上,這類操縱手段在1990年代之前堪稱標(biāo)桿性商業(yè)模式,后來法律明文禁止,并把個別記者判刑入獄,得以把這類難以界定的模糊行為統(tǒng)一定性。2008年,日本最大電視臺NHK因?yàn)橛?名記者利用信息優(yōu)勢炒股票賺取不到4萬元,被全社會的媒體用最嚴(yán)厲的語言批評,還導(dǎo)致NHK高層辭職,明文禁止員工股票交易等連鎖反應(yīng)。
8月4日,證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹說,由于濫用信息優(yōu)勢操縱股價問題突出,故將堅(jiān)決打擊惡性操縱市場行為。
消息的威力
6月初,上證指數(shù)反彈到3150點(diǎn)附近開始橫向整理,整個6月份都幾乎圍繞這一線上下震蕩,焦灼氣氛在市場上悄悄彌漫。
作為“漂亮50”的典型代表,作為許多ETF的重要成分股,復(fù)星醫(yī)藥的股價在2017年上半年從23元左右上漲到了6月初最高33.83元,此后回落到30日線附近盤整。
6月22日,一則銀監(jiān)會要求各家銀行排查有關(guān)企業(yè)的授信和風(fēng)險(xiǎn)的消息打破了市場的焦灼,在網(wǎng)絡(luò)上迅速擴(kuò)散。當(dāng)天,相關(guān)公司的股價和債券大跌。
巨大的波動意味著巨大的利益,市場似乎期待著某些時機(jī)和結(jié)果。
7月5日16:22,同花順旗下網(wǎng)站發(fā)布了題目為《傳復(fù)星集團(tuán)董事長失聯(lián),交易所11復(fù)星債與10復(fù)星債大跌》的文章,消息迅速傳播。受此影響,7月6日,相關(guān)上市公司股價再次重挫,盤中進(jìn)一步跌穿90日線,觸及120日線,當(dāng)天拋售帶來的成交量甚至超過了6月22日,大跌沖擊了板塊指數(shù),并導(dǎo)致了多只跟蹤指數(shù)的ETF基金回撤明顯。
根據(jù)證監(jiān)會的披露,7月5日,由于技術(shù)原因,同花順旗下網(wǎng)站使用的網(wǎng)絡(luò)爬蟲軟件,從“和訊債券”網(wǎng)站自動抓取了一條2015年12月的陳舊信息,該網(wǎng)站工作人員在文章錄入審核中未發(fā)現(xiàn)問題,將過期文章作為即時新聞,在同花順財(cái)經(jīng)網(wǎng)站債券欄目同步發(fā)布,“嚴(yán)重誤導(dǎo)市場投資者”。
為了反擊傳聞,7月6日晚,相關(guān)公司召開視頻直播會議,相關(guān)人士現(xiàn)身并表示:“我們忙著工作,有人忙著造謠。”
當(dāng)天晚上21:36,同花順運(yùn)營人員經(jīng)審核后將此文章刪除,隨后,網(wǎng)站在22∶55發(fā)布了內(nèi)容已經(jīng)過時的提醒。
用假消息賺錢
證監(jiān)會在此次同花順案件中,對其定性是“傳播誤導(dǎo)性信息”。不過,證監(jiān)會不斷披露的案件中,更多的情況是信息傳播與資本緊密勾結(jié),“濫用信息優(yōu)勢操縱股價的問題愈發(fā)突出”,花樣手段還在不斷翻新。
最典型的人物當(dāng)屬武漢余凱。東方電子(000682)2009年5月26日那個跳空高開放量漲停,就是他的代表作。
根據(jù)證監(jiān)會2011年的通報(bào),在這個操縱當(dāng)中,余凱是資金操縱方,他組織手下在武漢、太原、天津、哈爾濱等地開設(shè)了70個證券賬戶,用自有資金、對外融資等形式籌集的資金進(jìn)行交易;北京禧達(dá)豐證券投資顧問有限公司是信息操縱方,其與各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站有合作關(guān)系,能夠以禧達(dá)豐投資的名義在這些網(wǎng)站上發(fā)布信息。余凱將吹捧特定股票的文章發(fā)送到雙方的共有郵箱,禧達(dá)豐投資的人員從郵箱中提取文章,并以其名義發(fā)表,余凱每季度支付給禧達(dá)豐投資5萬元傭金。
2009年5月25日,余凱賬戶組建倉買入東方電子股票,耗資2800萬元,當(dāng)晚19:15,某網(wǎng)站發(fā)布了署名為禧達(dá)豐投資的吹捧文章《超低價智能電網(wǎng)概念井噴行情即將展開》,那瞬間的市場極其靈敏,第二天東方電子跳空漲停,余凱賬戶組借機(jī)全部拋售,賣出金額3100萬元,完美的一單獲利300萬元。
證監(jiān)會披露,2009年5-12月,余凱等人以這種手段,先后在上述網(wǎng)站發(fā)表文章87篇,對“粵富華”等61只股票進(jìn)行了操縱,累計(jì)買入32億元左右,賣出33億元左右,賺了8346萬元。
余凱最終被判處有期徒刑三年,作為信息操縱方的禧達(dá)豐投資僅僅被罰款5萬元及吊銷投資咨詢業(yè)務(wù)資格。
根據(jù)證監(jiān)會幾年前的通報(bào),在另一個相同套路的市場操縱中,廣東中恒信傳媒投資有限公司的涉案數(shù)字更加驚人,他們以7家廣告公司,用4483萬元買斷了9家電視臺早、中、晚證券欄目時段,先后聘請到錄節(jié)目的具有執(zhí)業(yè)資格的證券分析師就超過30名,組織148個賬戶,共交易股票552只,累計(jì)交易金額570億元,賺了4.26億元。
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